事情 公司公布2023 年中报：2023 前半年公司完成总主营业务收入57.22 亿人民币，AI 同比下降26.09%；归属于发售公司股东纯利润0.71亿人民币，浙文助推增效增量同比增长10.73%；扣非归母净利润0.70 亿人民币，互联户群同比增长8.46%。降本

   在其中23Q2 公司实现营收29.26 亿人民币，新客同比下降20.03%；归属于发售公司股东纯利润0.33 亿人民币，奉献同比增长13.56%；扣非归母净利润0.32 亿人民币，收益同比增长12.15%。AI

   “AI ”方式全方位创变各业务，浙文助推增效增量助推公司降低成本 报告期，互联户群公司促进数据营销更新至智慧营销，降本如运用AIGC 技术进行脚本制作、新客短视频排版设计、奉献视频压制提升、收益AI 虚拟人物短视频内容生产制造等方面技术性产出率。AI

   经初步评定根据技术赋能平均广告创意设计生产能力可提高100%之上。公司虚拟数字人业务流程稳定发展，“君若锦”直播间2 钟头进行吸粉2W 、点击量提高1.5 倍、收看互动率提高5%，直播间平均停留时间高于领域水准5 倍，销量提高近2 倍。“虚拟数字人”直播实际效果转换显著。

   夯实高端客户网络资源，攻克难点新能源车顾客。报告期，公司利用自身头顶部优点，突显品牌知名度，效果营销业务领域持续优良战略伙伴关系，与磁力引擎、腾讯官方、快手等头部媒体保持着密切的协作，并获得电子商务跑道众多商标授权。公司攻克难点新能源车顾客，运用华南区域子公司快速打开局面，完成了比亚迪汽车等客户的创新及车风日产顾客的延续性协作，获得比亚迪汽车、威马汽车、长安新能源、奇瑞电车等客源。看中公司后面增加量顾客的收益奉献。

   投资价值分析 我们预计公司2023-2025 年归属于发售公司股东纯利润先后达2.74/3.26/3.68 亿人民币，同比增加239.21%/18.99%/12.87%，相匹配EPS 分别是0.18/0.22/0.25，相匹配PE 分别是33x/27x/24x，保持“强烈推荐”定级。

   风险防范 新闻媒体总流量经销商比较密集的风险性、税收优惠政策风险性、新兴业务推动大跳水风险、销售市场市场竞争激烈风险、宏观经济经济周期风险性。